2020年魔幻的股市:带水的股票都涨了,酱香型科技独霸全球


\u003cp>对于A股,2020年并不是一个好的年份。疫情肆虐、经济下滑、贸易摩擦…上述任何事件放在往年,都足以成为影响全年的风险因素。\u003c/p>\u003cp>对于A股,2020年并不是一个坏的年份。大盘指数稳定上行,制度改革有序推进,企业融资渠道顺畅,市场监管卓有成效,价值投资深入人心。\u003c/p>\u003cp>我们有幸一次又一次成为历史的见证者,更有幸一次又一次成为历史的参与者。当我们还沉浸其中时,2020年却悄然结束。\u003c/p>\u003cp>今日,我们用10个关键词,来回顾波澜壮阔的2020年的资本市场。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>1、抗疫\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>2020年初,新冠肺炎疫情突然暴发,本来涨势向好的A股遭到严峻考验,沪指从3100点快速跌至2700点。\u003c/p>\u003cp>2月1日,央行、财政部、银保监会、证监会、国家外汇管理局联手出台三十条措施,强化金融支持防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情。2月2日,央行即宣布1.2万亿资金投放计划,最终成功稳住A股。\u003c/p>\u003cp>在最艰难的一年,A股在制度建设上取得不凡成绩,推进注册制改革、修订新证券法、发布QFII管理办法、刑法修正通过等等。\u003c/p>\u003cp>抗疫题材成为A股市场贯穿全年的主题。年初“一罩难求”,口罩、防护服、呼吸机、消毒水等医疗器材最先异动,随着海外疫情的持续加重呼吸机等医疗设备在成为热炒题材,到了年中,疫苗研发进程加快,疫苗生产、冷链运输和疫苗接种等成为主题。\u003c/p>\u003cp>面对疫情人们的生活发生微妙变化,宅经济、在线办公、地摊经济火爆,如做游戏的腾讯、送外卖的美团、在线办公的zoom、快递的顺丰等等,在本年相继创了历史新高。\u003c/p>\u003cp>由于国内疫情得到有效控制,企业复工复产,中国成为名副其实的“世界工厂”,为全球提供各种物资,顺周期板块也随之大涨。据海关总署统计,中国前11个月的进出口总额也达到了4.17万亿美元,其中11月份外贸进出口总额和出口额双双创下了自1979年有统计数据以来单月最高记录,外贸集“一箱难求”的局面也反映出下半年中国外贸的火爆程度。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>2、熔断\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>3月份疫情全球蔓延,受此影响美股在3月9日、12日、16日与18日相继出现4次熔断,上述4个交易日道琼斯工业指数跌幅分别为7.8%、10.0%、12.9%与6.3%。\u003c/p>\u003cp>从历史上来看,2020年之前美国股市仅仅有过一次熔断,发生在1997年10月27日,道琼斯工业指数当日下跌了7.2%。即便见过风浪的股神巴菲特也不仅感慨,“我活了89年,见过市场的风风雨雨,这场面还是第一次见。”\u003c/p>\u003cp>市场恐慌情绪也蔓延至全球,加拿大、巴西、泰国、菲律宾、韩国、巴基斯坦、印尼、墨西哥、哥伦比亚、斯里兰卡等11个国家股市触发熔断。\u003c/p>\u003cp>\u003cimg src="/uploads/allimg/210104/0TP36038-0.jpg" data-imagewidth="720" data-imageheight="426" />\u003c/p>\u003cp>随后,全球市场接连祭出“救市王炸”。美联储宣布0利率并启动资产购买计划,多个国家央行同时跟进,中国央行宣布5500亿规模的定向降准计划。两周后,美联储又加大力度推出开放式、不限量的量化宽松政策,金融市场的“恐慌”被暂时抑制,在全球货币资金宽松的大环境下,金融市场也迎来一波强势上涨,多数股市不仅迅速收复失地,而且还接连创造新高。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>3、结构牛\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>2020年沪指涨超10%,深成指涨超30%,创业板涨超60%,可谓是非常强势的一年。但是本轮上涨与以往不同,市场呈现较为极端的结构性行情,板块和个股分化严重。据数据统计,在剔除年内上市新股后,余下的3744只个股,年涨幅的中位数仅1.23%,并且有1790只个股下跌,占比47.81%。\u003c/p>\u003cp>“赚指数不赚个股”是年内股民的真实写照。调查显示,今年依然有48.1%的股民年内亏钱,其中31.4%的股民亏损在20%以上,近半股民亏钱和今年个股的涨跌分布非常接近。不过,也是受益于结构性行情,今年基金市场一片火热,主动权益产品平均收益率50%。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>隐藏在这些表象之下,是大刀阔斧的改革让A股生态正在发生变化。注册制全面推进打通了A股的“进口”和“出口”,市场双向开放让长期资金不断涌入,国发14号文出台和相关配套法规出台也正令上市公司质量得到有效提高。\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>4、酱香科技\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>今年白酒成功荣获最赚钱的行业,网友笑称:“中国只有两种科技,一种酱香型科技,一种浓香型科技”。\u003cstrong>贵州茅台在网友一片质疑中,股价连创历史高点并逼近2000元大关,市值高达2.5万亿,继续稳居全球市值最高的酒企。\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>不少投资者每日三省吾身:“为什么没买白酒?为什么没买酱香型白酒?为什么没买浓香型白酒?”有网友作诗:“少年不知白酒香,错把科技当满仓。少年不知白酒好,错把医药当成宝。少年不知白酒醇,错把银行当库存。少年不知白酒甜,错把水泥当成钱。”\u003c/p>\u003cp>有趣的是,有股民总结出一条A股牛股的特点——都是和水有关的生意,比如啤酒、牛奶、酱油、矿泉水等都不错表现。\u003c/p>\u003cp>其中“酱茅”海天味业今年股价涨了近3倍,市值高达6500亿元,力压恒瑞医药、万科A、海康威视、隆基股份、三一重工等龙头企业。\u003c/p>\u003cp>再比如“水茅”农夫山泉,9月登陆港股市场随后也涨近1倍。老板钟睒睒更是成为新晋亚洲首富,身家达到了795亿美元(约合5167.5亿元),牢牢稳坐中国新首富的位置,远超位列第二588亿美元身家的马云。同时成功杀入全球财富榜前十,成为亚洲新晋首富。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>5、董事长\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>2020年,A股一如既往为投资者带来了欢乐,在这里除了赚钱比较难,其实还真是一个不错的地方。\u003c/p>\u003cp>今年A股的主角是董事长,乐歌董事长炮轰基金经理市值蒸发数亿,沃森生物董事长贱卖资产被机构怼上热搜,大连圣亚新旧董事长上演武斗、副董事被打进医院,游族网络董事长被投毒,金科文化董事长疯狂减持70余次,格力地产董事长涉内幕交易被查。\u003c/p>\u003cp>财务主管们也很秀,世龙实业财务主管人员遭遇电信诈骗损失298万,京投发展财务人员遭遇电信诈骗损失2670万元。讽刺的是专注于区块链的斯莱克也被骗了1355万元,曾被寄予从源头上解决电信诈骗的区块链公司让电信诈骗给骗了,想想也是挺魔幻。\u003c/p>\u003cp>当然,今年A股也少不了一些闹剧。比如广州浪奇的洗衣粉竟然“跑路”了,之前以为至少是生物才能跑,哪怕是獐子岛没有腿的扇贝,但谁知道一盒洗衣粉也可以。之前以为“作妖”的都是民企,没想到浓眉大眼的国企也可以。再比如好想你,嘴里说要斥资40亿回购公司股份,但反手就减持3%套现几个亿走人。\u003c/p>\u003cp>在这里也提醒一些人,魔高一尺道高一丈。一方面,法律法规正在完善,刑法修正案通过,财务造假刑事处罚力度大大加大。另一方面,监管手段丰富,证监会借助卫星揭露獐子岛造假,交易所频繁用大数据揭露内幕交易,跑得了“存货”跑不了庙。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>6、造车新势力\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>去年年末,一篇名为《蔚来李斌,2019年最惨的人》全网刷屏,当时李斌和它的蔚来巨亏百亿,股价暴跌,事故频繁,连汽车交货出问题,眼看蔚来就没了未来。\u003c/p>\u003cp>但是谁也没有想到,2020年上演“魔幻现实”,以蔚来为首的造车新势力股价一路狂飙,当前虽然有所回调,但是市值依然接近5000亿,全球排名第4,碾压通用、法拉利、本田、菲亚特和福特。\u003c/p>\u003cp>\u003cimg class="empty_bg" data-lazyload="https://x0.ifengimg.com/ucms/2020_01/EB96B655CC1C2E2DED2B362E4E9A3C1B696BA4C3_size72_w1097_h576.png" src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAP" style="background-color:#f2f2f2;padding-top:52.50683682771194%;" data-imagewidth="1097" data-imageheight="576" />\u003c/p>\u003cp>随着新能源车的暴涨,上下游产业链也随之受益,宁德时代、比亚迪、赣锋锂业、亿纬锂能、三花智控等同样在今年表现不俗,股价暴涨数倍。\u003c/p>\u003cp>市场的认可也让一些行业人士有了底气,比如小鹏汽车创始人何小鹏,对内怼了新能源车扛把子特斯拉CEO马斯克,“小鹏下一代自动驾驶架构让西边的某人很不爽,你要有思想准备被我们打得找不着东”,对外怼了传统汽车老大哥丰田,暗指丰田是被时代抛弃的诺基亚。\u003c/p>\u003cp>新能源汽车也影响到基金排名,偏股基金的冠军、亚军、季军和殿军均被重仓新能源车题材的农银汇理基金赵诣包揽,排名第一的农银汇理工业4.0净值增长率高达161%,排名其后的基金,收益最高的仅130%。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>7、基金的渣男\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>公募基金罕见连续“大年”,权益产品的收益中位数高达50%,这也令“买股不如买基深入人心”。年内成立新基金超过1400只,合计募集规模超过3万亿元,连续两年刷新记录。\u003c/p>\u003cp>明星基金经理真正成为“明星”,百亿级爆款不断。统计显示,年内成立的新基金中,首募规模达到百亿的基金40只,这还不算限额比例配售的基金。\u003c/p>\u003cp>由于近2年极端的结构性行情,公募基金相较以往出现了非常有趣的现象,喜欢重仓押宝某一领域的“渣男”产品更受欢迎。例如某重仓芯片的主动权益基金,尽管业绩起伏不定,但是却受到投资者的关注,资产规模冲破百亿大关,而一些长期表现优秀的产品却遭到赎回。\u003c/p>\u003cp>今年最火的基金产品是科创50ETF,这为普通投资者参与科创板投资开启了一扇大门,产品募集火爆,4只产品全部募满50亿。\u003c/p>\u003cp>今年最“衰”的基金产品是战略配售基金,5家基金公司为了参与蚂蚁上市配售专门申报了名为“创新未来18个月”的基金产品,另外还派遣旗下最知名的基金经理参与。产品发行火爆迅速完成了600亿规模募集,涉及1360万投资者。不过因为众所周知的原因,这5只基金最终开启了退款模式。不过这件事也体现出,在金融体系内公募基金“弱势群体”的尴尬地位。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>8、杀猪盘\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>“杀猪盘”,该词入选“2019年度中国媒体十大新词语”,但在2020年被A股普及。\u003c/p>\u003cp>杀猪盘是变相割韭菜的方式,行情回暖市面上冒出许多“理财专家”、“炒股大神”、“操盘高手”,他们每天进行直播荐股,如果小有盈利就会鼓吹一支“牛股”,推荐投资者重仓买入。不过天下哪有免费的午餐,投资者进去之后往往沦为庄家的接盘侠,接下来面临的是连续跌停。群里100个人可能99个骗子,只有你一个韭菜。你盯着人家的收益,人家盯着你的本金。\u003c/p>\u003cp>今年以来,济民制药、盛洋科技、我乐家居、华立股份、赛隆药业、中坚科技、路畅科技、嘉美包装、泰嘉股份、中源家居和松霖科技等多个股票遭遇杀猪盘。\u003c/p>\u003cp>还有一些投资者,听取了直播间内的“大师”推荐,下载相关理财类App,却是被引到了“虚拟盘”,最后发现自己看到的收益不过是庄家捏造出来的“海市蜃楼”。\u003c/p>\u003cp>对此证监会方面表示,“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”等违法活动是资本市场的“毒瘤”,严重扰乱证券市场秩序,损害投资者合法权益,证监会对此始终保持“零容忍”态度,坚决持续予以打击。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>9、负油价\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>2020年4月,受疫情、地缘政治、短期经济冲击等综合因素影响,国际商品市场出现剧烈波动。4月份美国WTI原油期货5月合约价格暴跌逾300%,收于每桶-37.63美元,这是原油期货自1983年在纽约商品交易所开始交易后,首次出现负数交易。\u003c/p>\u003cp>油价的巨幅波动也冲击到国内与之挂钩的一些金融产品,例如中国银行的“原油宝”,有投资者晒图,本金388.46万元,但却总体亏损超900万元,倒欠银行530多万元,这大大刷新了投资者对于亏损的认知。\u003c/p>\u003cp>2020年12月5日,中国银行因“原油宝”产品风险事件,遭银保监会罚款合计5050万元,4名员工被重罚,合计被罚180万元,同时被暂停相关业务及相关分支机构准入事项。截至12月末,中国银行A股市值约6600亿元,较上年末缩水超过千亿元。\u003c/p>\u003cp>“原油宝”事件成为我国衍生金融工具市场发展的一个标志性事件,为市场普及了衍生金融工具知识,为投资者进行风险教育,为金融机构敲响内控风险警钟,也为监管部门完善市场纠纷的解决提供了经验。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>10、信用债\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>3A评级,国企,这曾经是债市的信仰,但是也可以说崩就崩,更恶略的是有些企业甚至出现恶意逃废债,信用债原来可以这么没有信用。\u003c/p>\u003cp>据wind数据显示,仅7月份至今有110余只信用债发生展期或实质违约,金额约1280亿元,其中央企及地方国企主体违约债券近40只。数据显示,国企违约余额由2019年的129.3亿元增至今年的518.97亿元,增幅达3倍。\u003c/p>\u003cp>其中,影响尤为恶略的是华晨、永煤等地方国企相继发生债券违约事件,对市场造成负面影响。信用债市场悲观情绪弥漫,一些其他省份弱资质国企、煤炭企业的债券被抛售,同期,多只信用债集中暴跌。\u003c/p>\u003cp>11月,从中央到地方,针对违约事件增多,有关方面密集发声,打击逃废债、完善债券市场法制成为高频词汇。中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议在定调明年经济政策时,特别提到“完善债券市场法制”;在明确明年任务时,要求“打击各种逃废债行为”。\u003c/p>